Le dernier rapport de Moody’s montre que le système bancaire de Maurice est mis au défi par la reprise économique faible et prolongée du pays qui affectera négativement les opérations de ses banques.

Les principales conclusions suivantes sont ressorties du rapport:

• Une reprise faible et prolongée continuera d’augmenter les risques d’exploitation

Une croissance de 6,5% est attendue en 2021, ce qui reflétera principalement un rebond technique après une forte contraction de 14,7% en 2020, suivi d’une croissance d’environ 5% en 2022. La reprise sera vraisemblablement soutenue par des taux d’intérêt historiquement bas, monétaires et un soutien fiscal étendu aux ménages et aux entreprises et la réouverture progressive des frontières.

On s’attend à un impact durable sur l’économie, en particulier sur le secteur du tourisme, et sur la solidité budgétaire du gouvernement. La réponse politique du gouvernement, qui comprend plusieurs mesures non conventionnelles, limitera la détérioration. Cependant, le grand secteur offshore expose les banques au risque de contagion.

• Les risques liés à la qualité des actifs resteront élevés

Les perturbations économiques maintiendront les risques de prêt élevés. Jusqu’à présent, la performance des prêts dans le secteur est restée globalement stable. Les perspectives économiques incertaines et les importants déficits de revenus des ménages et des entreprises continueront de peser sur la croissance du crédit et la qualité des actifs. La qualité des actifs des opérations nationales et étrangères des banques devrait se détériorer au cours des 12 à 18 prochains mois, en particulier à l’expiration des moratoires sur le remboursement des prêts. Les expositions transfrontalières importantes restent la principale source de risque.

• La rentabilité restera modérée

Des coûts de provisionnement plus élevés sont attendus au cours des 12 à 18 prochains mois, car des provisions pour pertes sur prêts plus élevées, des marges plus faibles et une réduction de la génération d’activité qu’avant la pandémie continuent de peser sur la rentabilité et les banques continuent de chercher des moyens de réduire les coûts pour contrer l’impact. L’efficacité des banques restera probablement adéquate, car elles se concentrent sur la maîtrise des dépenses d’exploitation et la réduction de certains investissements, tandis que l’inflation restera contenue à 2,5% -3,0%.

• Un capital et une liquidité solides atténueront les risques

Les banques mauriciennes disposent de coussins de fonds propres solides par rapport aux normes mondiales et les ratios de fonds propres sont bien au-dessus du minimum réglementaire. Les ratios de capital devraient rester solides, malgré des risques accrus. La croissance uniforme des carnets de prêts conduira à des actifs pondérés en fonction des risques globalement stables. Cela, en plus des faibles versements de dividendes et de l’interdiction des dividendes de l’année dernière, permettra probablement de contrer la baisse de la génération de capital interne, car la rentabilité restera déprimée. Cependant, la dépendance des banques à l’égard des dépôts offshore reste une vulnérabilité.

• La capacité souveraine à fournir un soutien aux banques peut s’affaiblir

Le 4 mars 2021, Moody’s a abaissé la note de l’émetteur à long terme en devises et en monnaie locale du gouvernement mauricien à Baa2 par rapport à Baa1 et a maintenu les perspectives négatives, reflétant l’affaiblissement de la vigueur budgétaire et économique en raison du choc provoqué par le coronavirus. pandémie. Un affaiblissement potentiel du profil de crédit de Maurice, comme l’indiquent les perspectives négatives, signifierait qu’elle a réduit sa capacité à soutenir le système bancaire en cas de crise. Pour l’instant, une forte probabilité de soutien en cas de crise pour la Mauritius Commercial Bank et la SBM Bank a été attribuée, et une probabilité modérée pour Absa Bank, compte tenu de sa taille et de sa part de marché plus réduites. Cela pourrait changer si la pression budgétaire du gouvernement signalait une pression sur sa capacité et sa volonté de soutenir les banques.

Dans l’ensemble, une reprise faible et des risques d’actifs élevés sont contrecarrés par un excès de liquidité et un capital solide; ceux-ci, associés à une réponse politique forte, limiteront les cicatrices durables de la pandémie sur les banques.

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